中金发表报告指,思科(CSCO.US) 2026财年第二季营收153.49亿美元,按年增长9.7%,按季增长3.1%,略超该行预期,主因AI业务加速、传统业务覆苏;网络、安全、协作、服务占收比54%、13%、7%、24%。Non-GAAP下,毛利率67.5%,按季下滑0.6个百分点,主因系内存价格上涨;每股盈利1.04美元,符合该行预期。
展望AI业务放量,传统业务复苏,该行上调2026财年及2027财年收入1.1%及3.2%,至617.19亿及653.88亿美元,并上调NonGAAP每股盈利预测1%及2.1%至4.18美元及4.51美元。由於高成长的AI业务收入占比逐渐提升,且公司传统业务进入上行周期,上调2026市盈率至23倍,维持「跑赢行业」评级,上调目标价14.3%至96美元。(ha/)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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