<汇港通讯> 汇丰环球研究发报告指,新鸿基地产(00016)业务前景持续改善推动股价年初至今表现强劲。同时,物业销售向好、利润率提升、去杠杆进程推进及土地储备补充,将共同支撑集团估值进一步修复。该行上调目标价16%,由127.2港元升至147.5港元。维持「买入」。
报告表示,投资者仍未充分认识到新鸿基地产在本轮周期中的定价能力。新鸿基地产近期推出的住宅项目不仅销售顺畅,平均售价亦实现显著上调。尽管短期销售利润率或有波动,但汇丰预期这一优势将於2027财年起转化为更优的利润率及盈利前景。
汇丰预计,由2025年7月至2026年2月,集团已实现合约销售额约250亿港元,完成2026财年300亿港元销售目标的83%。同时,项目的平均售价近期已大幅上调,为盈利前景提供支撑。
受香港投资物业租约重续下行影响,该行预计集团2026年上半财年的租金收入将轻微下滑。但随著香港租户销售回暖,以及上海、香港两地商业项目管道充实,该行料2027财年租金收入将恢复轻微增长。 (CW)
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