大和研究報告指出,蘋果(AAPL.US) 公布截至去年12月止2026財年首季業績,遠超預期,營收年增16%至1,438億美元,超預期50億美元。每股盈利2.84美元,超0.17美元預期。強勁的表現使通路庫存降至低位,其供應鏈,尤其台積電(TSM.US) 3奈米SoC晶片供應面臨限制。蘋果預計2026財年次季營收將達13%至16%強勁增長。
高通最近指「記憶體供應將決定手機市場的整體規模。」考慮到蘋果歷來對供應鏈重視,以及在大量採購方面的強大優勢,大和推斷蘋果目前處於非常有利位置。故在供應受限環境下,蘋果或實現銷售並提升市佔率。
大和始終將蘋果視為核心科技持股,續認為蘋果最大的優勢在於其龐大的生態系統。不過,大和對蘋果今年下半年及2027年的記憶體狀況有所擔憂,但應能勝過競爭對手;目標價從300美元上調至310美元,並將市盈率從先前基於2027財年預測的33倍,調整為34倍;維持「跑贏大市」評級。 (hc/a)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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