摩根士丹利發表研報指,市場樂觀者原本期待高盛(GS.US) 每股盈利將大幅超出預期,但較嚴格的補充槓桿率(SLR)限制了高盛在2025年第四季度至2026年第四季度的回購,導致大摩對高盛2027年每股盈測下調3%。
受較高已發行股數、較高非補償及補償費用,以及較低股票交易營收影響,大摩對高盛明後兩年每股盈測各下調3%,至分別53.82美元及63.72美元,部分被較高資產及財富管理營收、貨幣及大宗商品營收、平台解決方案營收及投資銀行營收抵銷。
大摩將高盛目標價從854美元下調至828美元,基於大摩對高盛略微下調的2027年每股盈測,目標市盈率維持在13倍不變;評級「與大市同步」。(hc/da)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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