【石油】

1.伊朗提出五项停战条件并声明"敌对方"无权通行霍尔木兹海峡，当前地缘冲突已进入第27天，波斯湾石油出口瘫痪规模超历史任何一次能源供应冲击。原油自2月28日至今价格高位运行。

2.伊朗常驻联合国代表团在社交媒体上发表声明说，非敌对船只，如果其所属或有关联的国家不参与且不支持针对伊朗的侵略行为，并完全遵守已公布的安全和安保规定，在与伊朗有关部门协调下，可安全通行霍尔木兹海峡。

3.日本为应对油价冲击开始释放国家战略储备；印度炼油商加速以人民币等替代货币采购俄罗斯石油，全球石油结算去美元化趋势边际加速。

#石油ETF鹏华·159697

【化工】

1. 中东氮肥出口缺位已持续三周，叠加俄罗斯一个月安硝酸铵出口禁令，全球化肥价格底部支撑强化，Jefferies预计FY26尿素/CAN价格较此前预测高出约1%，FY27/28平均高出约12%。

2. 电池电解液多板块迎利好催化，溶剂、VC和六氟量价齐升。

（1）地缘冲突导致乙烯丙烯缺货涨价，传导至溶剂成本上涨；

（2）VC板块富祥业绩验证叠加业内两大公司定期检修，向上抬升VC价格；

（3）六氟散单价来到10万以上，机构判断行业库存基本见底。

#化工ETF·159870、粮食ETF·159698、电池ETF鹏华·560413、科创新能源ETF鹏华·588830、创业板新能源ETF鹏华·159261

【医药】

1.广东发文提出，面向生物医药等新兴产业，实施产业创新工程，锚定细胞与基因治疗、脑科学与脑机接口等未来产业重点领域，加强前沿与颠覆性技术创新。

#恒生生物科技ETF鹏华·159130、港股通创新药ETF鹏华·159286、科创医药ETF鹏华·588250、港股通医药ETF鹏华·513700

【粮食】

1. 机构指出，农产品是当前商品板块估值洼地最显著领域，上行驱动有三：（1）化肥涨价+航运攀升推动成本上行；（2）美国生物柴油豆油需求和印尼B40计划导致需求结构变化；（3）拉尼娜周期导致主产区产量具有不确定性。

2. 2025/26年度我国玉米库销比56.12%，同比下降5.21pct；地租成本本季度普涨100-150元/亩；杂交玉米种子制种面积较上年度再降43万亩至385万亩。期末库存1.80亿吨同比下降0.13亿吨，短期价格偏强。

#粮食ETF·159698

【芯片】

1. 英特尔和AMD分别通知客户在3月和4月上调CPU价格，原因为AI基础设施建设抢占台积电产能，导致Chromebook、服务器CPU交货周期延长至6-12个月。

2. 惠誉评级称存储芯片2026-2027年价格将保持坚挺，逐步增加的产能无法完全解决供给不足。小米总裁表示内存涨价速度和力度均超预期，华硕预警二季度整机价格大幅上涨。

3. SEMICON China 2026开幕，多款高端芯片设备发布，包括新一代NMC612H，聚焦先进逻辑与存储关键工艺、四款新产品覆盖硅基及化合物半导体、中能大束流氢离子注入机、首款面向量产的电子束直写设备等

4. 近期AI光模块驱动国内外硅光Fab加速扩产，Tower宣布产能扩充5倍且超70%产能已通过长协预售至2028年。

5. 谷歌发布新一代量化压缩算法TurboQuant，该方案可将长文本 KV Cache 存储需求减少6倍以上、推理速度提升 8 倍。市场担心其会削弱AI存储硬件需求，但机构指出，当前数据增长速度快于算法压缩速度，且单点压缩难以对冲整体需求扩张。

6. 国内龙头企业新签约6亿元硅光耦合设备订单

#半导体ETF·159813、科创半导体设备ETF鹏华·589020、科创芯片ETF鹏华·588920

【AI与机器人】

1.字节跳动豆包大模型日均调用量突破100万亿Tokens。豆包成为全球级别AI调用规模的标杆指标，字节持续扩大模型基础设施投入，推动AI应用高密度商业化落地。

2.腾讯元宝派正式推出电脑版，推出多端消息同步并完善Clawbot功能。

3.OpenAI将停止Sora视频生成服务，精简产品线。其还同步宣布推出"智能体商业协议"，允许用户直接在对话界面比价购物，覆盖Free至Pro全量用户，电商网站可将库存数据无缝接入ChatGPT底层接口。

4. 非夕科技发布Enlight初昕系列全感知自适应机器人及MICO仿人平台。全新Enlight系列集成多模态感知+力控，MICO仿人智能平台支持工业、医疗、商业服务多场景灵活配置。

5. 摩根大通最新报告指出，机器人产业正处于IPO管线积聚、毛利率边际改善、中美日韩全球布局加速的三重共振节点。

6. 百度智能云抢先具身智能赛道：AI云市场份额第一，服务30多重点企业

#科创AIETF鹏华·589090、科创创业人工智能ETF鹏华·588410、云计算ETF鹏华·159739

【保险】

1.日前，中央办公厅、国务院办公厅正式公布《关于加快建立长期护理保险制度的意见》（以下简称《意见》），我国社保“第六险”落地。

#证券保险ETF鹏华·515630

【新能源】

1. 自2026年4月1日起光伏等产品增值税出口退税取消，多位业内人士认为政策落地后行业或迎来盈利修复，倒逼竞争从价格战转向技术、品牌、服务维度。

2. 1-2月动力电芯产量同增38.4%，3月排产创新高，VC环节单吨盈利达4至5万元。

#科创新能源ETF鹏华·588830、创业板新能源ETF鹏华·159261、电池ETF鹏华·560413

【消费】

1. 26年1-2月社零总额86079亿元，上涨2.8%。网上商品和服务零售额同比+9.2%，实物商品网上零售同比+10.3%；服务零售额+5.6%，高于同期商品零售额3.1pct。春节全国出游5.96亿人次，花费超8000亿元，均创历史新高。

#港股通消费ETF鹏华·513590、港股消费ETF鹏华·159265

【航空航天】

1. 长征二号丁火箭成功发射四维高景二号05、06星。本次任务卫星可提供优于1米分辨率全天时全天候雷达影像；入轨后与在轨03、04星形成"四星两组"协同组网，数据获取能力翻倍，重访周期缩短一半，显著强化全球高精度地理信息覆盖。

2. Starlink手机直连用户突破1600万，第二代卫星计划2027年部署，单星性能提升20倍；中国三大运营商展示"高轨+中轨+低轨"融合方案，中国电信布局低空经济+卫星四大板块。

3. 2026年C919交付量近300%增长，批产持续提速

#卫星ETF鹏华·563790、传媒ETF·159805、通用航空ETF鹏华·563870

【传媒】

1.国家新闻出版署公布3月网络游戏审批信息，共下发版号133款，其中国产网络游戏130款、进口网络游戏3款。Q1累计下发游戏版号467款，国产453款、进口14款，月度发放维持百款以上，供给端延续常态化节奏。

#传媒ETF·159805

【畜牧】

1.油价高企间接推升生物柴油需求，玉米、大豆等饲料原料工业需求扩张，饲用成本上升预期强化畜牧产品价格上涨预期。

#畜牧ETF·159867