1月4日|东方证券研报指出,重庆银行深耕本土,网点聚焦主城区域,区域经济增长动能拐点带动重庆银行需求拐点,扩表动能强劲,市场份额逐步提升且斜率愈发陡峭。公司对公优势夯实,零售边际企稳,扩表动能持续强劲;存量风险出清,资产质量改善可期。同时,重庆经济增长拐点已现,城投化债稳步推进,区域信用环境边际改善,为银行经营创造良好环境。24年以来基本面拐点确立,25年业绩加速释放,前三季度营收利润增速均实现10%+,未来ROE具备较大改善潜力。采用可比公司估值法,可比公司26年PB平均值为0.69倍,对应目标价12.70元/股,首次覆盖给予“买入”评级。
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