3月26日|开源证券研报指出,药明康德2025年收入和利润再创历史新高,超额达成全年指引,2026年小分子CDMO将加速。2025年公司实现营收454.56亿元,同比增长15.8%,持续经营业务收入同比增长21.4%;归母净利润191.51亿元,同比增长102.7%。小分子D&M业务保持强劲增长,TIDES业务高速增长。2026年公司预计整体收入513-530亿元,持续经营业务收入同比+18-22%,预计资本开支继续增长至65-75亿元。2026年公司将更加聚焦CRDMO核心战略,加速全球化能力建设和产能投放。当前股价对应PE为14.3/11.6/9.4倍,维持“买入”评级。
新闻来源 (不包括新闻图片): 格隆汇