中金研究报告指出,申洲国际(02313.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.50亿; 比率 20.192% 2025年收入按年增8%至310亿元人民币(下同),归母净利润年降7%至58亿元,剔除去年同期处置资产带来一次性收益后按年降1%。业绩低於该行预期,主要因人工成本上涨、关税分担及人民币升值对毛利率的拖累及汇兑亏损增加。
考虑终端需求波动及宏观因素,中金下调集团2026年每股盈利预测15%至4.09元,引入2027年预测4.38元,当前对应今明两年市盈率10倍、10倍,维持「跑赢行业」评级。估值切换至2026年,下调目标价15%至62.48港元,对应2026年14倍市盈率,有30%的上行空间。以60%左右的分红率计算,2026年公司股息率达6%。(hc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-31 16:25。)
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