花旗发表研究报告，香港银行股将於2月中旬开始公布2025年下半年业绩。该行预计本地香港银行的业绩大致符合预期，因潜在的营收上行可能被更高的减值支出所抵消。
花旗表示，HIBOR正常化将在2025年第四季对净利息收入形成支撑，但手续费收入增长在高基数下可能放缓。万科(02202.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $2.95百万; 比率 2.742% 债券延期偿付可能对中银香港(02388.HK) -0.720 (-1.636%) 沽空 $8.63千万; 比率 27.169% 在2025年第四季及2026年的信贷成本构成压力。
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尽管本地银行资本比率处於历史高位，花旗预计其在全年业绩中不会宣布股份回购计划。在港股银行中，该行更看好国际银行，首选汇控(00005.HK) -3.800 (-2.724%) 沽空 $5.18亿; 比率 26.092% 。该行预期汇控将对2026年目标释出积极讯息，且非净利息收入改善有望带动盈利上行。
花旗指出，香港银行在2025年第三季报告了历史高位的资本比率，但预计本地银行在全年业绩中不会宣布任何股份回购计划。该行模型中预测，中银香港和东亚银行(00023.HK) -1.770 (-11.125%) 沽空 $2.80千万; 比率 24.446% 的全年派息比率将提高1个百分点。花旗将中银香港目标价由41.3元上调至47.6元，评级「买入」。东亚目标价由12.6元上调至14.9元，评级「中性」。(ad/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-02-13 16:25。)
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