大和发表研究报告,预测贝壳控股(02423.HK) -0.300 (-0.640%) 沽空 $5.76千万; 比率 51.706% 第二季平台二手总交易额(GTV)仅按年增长2%,主要由於5月底至6月的高基数效应,新房销售预测GTV将按年增长10%,佣金率料保持稳定。目前大和预测贝壳次季非通用会计准则下净利润将达到18亿元人民币,净利润率料下跌4.5个百分点至7%。
展望第三季,该行预测贝壳的平台GTV将按季下跌14%,归因於季节性因素较预期疲弱,以及佣金成本优化需时见效,料经调整净利润将按年跌24%。大和仍维持对其「跑赢大市」评级,但将目标价由57元下调至52元,并将2025至2027年每股盈利预测下调2%至10%。管理层重申全年股东回报不低於去年承诺的11亿美元,以现市值计算股东回报率料达5.3%,大和相信可抑制股价下行。(gc/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-12 12:25。)
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