摩根士丹利发表研究报告,将康师傅(00322.HK) +0.120 (+0.907%) 沽空 $3.34千万; 比率 45.801% 的风险回报更新,目标价由12.3元上调至13.5元,评级维持「与大市同步」。该行轻微下调对集团今明两年的盈测,主要因面条业务的销售复苏推动了经营杠杆,所带来的更高毛利率假设,但部分被饮料中PET价格上涨所抵销等;以及较高的销售、一般及行政费用假设,主要因公司的促销活动带来的支出增加。
大摩指,据该公司称,毛利走势可能取决於中东的宏观经济状况。PET和棕榈油避险交易将持续到5月。目前预计2026年饮料毛利将保持平稳,但如果由於地区冲突导致PET价格居高不下,则存在下行风险。
(hc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-14 12:25。)
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