花旗发表研究报告指，中海油(00883.HK) -0.160 (-0.548%) 沽空 $2.93亿; 比率 8.898% 去年纯利按年跌11%至1,220亿元人民币(下同)，较市场预期低6%，主要受布兰特原油价格下跌14%及投资亏损9.43亿元拖累。公司宣派末期息每股0.55港元，全年派息1.28港元，派息比率维持45%，但全年派息金额低於2024年的1.4港元，令人失望。管理层预期2026至2027年派息比率将维持不少於45%。
花旗指出，中海油去年产量按年增长6.9%至7.77亿桶油当量，另维持今年产量目标为7.8亿至8亿桶油当量，意味按年增长0%至3%。不过，公司未有提及先前在2025年战略日公布的2027年8.1亿至8.3亿桶油当量产量目标。
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此外，该行指中海油管理层确认仍在优化及规划「十五五」规划的过程中，但强调增加能源储备及产量仍然重要，公司将密切关注地缘政治事件，并适时调整资本开支及产量目标，同时寻求多元化油气来源及具吸引力的并购机会。该行给予中海油目标价24港元，评级「买入」。(ec/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-27 16:25。)
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