里昂发表报告,预测阿里-W(09988.HK) -4.200 (-2.574%) 沽空 $17.57亿; 比率 12.242% 9月底止次财季收入按年持平於约2,340亿元人民币,扣除出售高鑫零售影响后则按年升10%,受客户管理收入及云业务分别按年升10%及逾30%推动。其中客户管理收入受惠即时电商流量及佣金率扩张,云业务受惠强劲人工智能需求。
该行料阿里季度经调整EBITA按年跌85.5%至59亿元人民币,经调整EBITA利润率料2.5%,受逾350亿元人民币即时电商投资拖累。该行预计相关投资已见顶,单位经济亏损料於12月底止现季度减半,稳定的客户管理收入及云业务增长应能提振未来盈利。
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该行下调对阿里现财年及下财年经调整净利润预测分别15%及7%,阿里(BABA.US) ADR目标价为200美元,维持「跑赢大市」评级。(fc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-04 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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