<汇港通讯> 摩根大通发报告指,下调中国海洋石油(00883)目标价38.6%,从22港元降至13.5港元,评级从「增持」下调至「减持」。
摩通下调对中海油2026年每股盈利预测21%,反英油价下降至60美元一桶。由於石油以及宏观环境疲软。
现对中国能源行业唯一予「增持」评级的是中国石油股份(00857),主要因爲该公司对中国天然气的杠杆率较高及自2022年以来成功和油价脱鈎。
中海油2025年第一季纯利366亿元人民币,同比减8%,占2025财年市场预期的27%,尽管该公司天然气平均售价(ASP)同比增1%,销量增5%,但未能抵销油价同比减8%的影响。虽然摩通自2020年以来一直增持中国石油行业,但2024年第四季下调石油作为资产类别的评级,并在2025年2月对现货液化天然气(LNG)转持悲观态度。(JJ)
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