花旗发表研究报告指,恒隆地产(00101.HK) +0.130 (+1.635%) 沽空 $2.12千万; 比率 7.878% 上半年的内地零售收入胜於预期,主要是受到租金回升和租户销售良好所带动。
该行预期恒隆地产盈利在今年下半年至2027年恢复增加,因考虑到下半年零售租金收入或增长约5%;杭州恒隆广场(Westlake 66)的写字楼及零售部分将分别於今年下半年及明年上半年启用;而且平均利率下降。随着资本支出高峰已过,认为集团能够维持每年稳定的股息,并预计其可能在明年发布中期业绩时,停止目前的以股代息安排。
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该行指出,由於预期恒隆地产的利息支出资本化减少及内地写字楼市场受压,将今年的核心盈利预测下调2.8%至29.35亿元,不过,由於零售租金前景改善及新项目启用,升2026及27年的核心盈测1.1%和5.6%,分别至29.67亿及32.35亿元。该行维持集团「买入」评级,目标价由7.05元上调至8.65元。(sl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-31 16:25。)
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