花旗发表研究报告指出,金山云(03896.HK) +0.020 (+0.265%) 沽空 $5.48千万; 比率 5.738% 去年第四季业绩稳健,总收入按年增长24%至27.6亿元人民币,略高於市场预期,主要由强劲AI需求带动增长,推动公有云服务收入按年增35%。
该行预期,受惠於母公司持续推动AI发展,及各垂直产业对人工智能运算的强劲需求,预计金山云的公有云服务增长动能在今年进一步加速。而行业云服务收入可能会维持按年基本稳定,增长有限。在收入快速增长带来的强劲经营杠杆的情况下,估计毛利率大致按年稳定,经调整经营利润料於今年达至收支平衡。
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考虑到强劲的AI运算需求,花旗上调金山云今明两年收入预测14%及19%,金山云(KC.US) 美股目标价由20美元升至22美元,维持「买入」评级,看好公司收入前景稳健,并视行业价格上涨及小米人工智能的进一步进展为关键催化剂。(hc/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-26 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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