10月23日|中金發表研報指出,中國電信公佈2025年前三個季度業績,營業收入按年增長0.6%至3943億元,服務收入按年增長0.9%至3663億元,歸母淨利潤按年增長5%至308億元,收入和利潤表現符合該行的預期。公司各項新業務實現高速發展,拓展收入增長動能。
考慮到宏觀經濟影響公司業務增速,中金分別下調中國電信2025年、2026年服務收入預測1%、1.9%至4870億、4919億元;考慮到網運成本控制嚴格,維持2025年、2026年盈利預測不變。參考SOTP估值,中金予公司A股維持“跑贏行業”評級和8.3元目標價,分別對應2025年、2026年21.9倍、20.9倍市盈率;H股維持“跑贏行業”評級和7港元目標價,分別對應2025年、2026年16.9倍、15.9倍市盈率。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯