11月28日|長江證券研報指出,天賜材料2025Q3電解液出貨同環比預計仍保持高增態勢,在行業供給緊張的背景下,公司實現了份額提升。展望來看,6F價格上漲在10月後明顯加速,且電解液預計也將傳導,整體來看,預計公司2025Q4盈利將顯著改善,2026年除了6F 價格在緊缺週期的進一步彈性外,公司電解液及LIFSI份額有望顯著提升,公司也將戰略性推動LIFSI滲透率提升。此外公司磷酸鐵業務也有望在2026年迎來供需拐點,或將貢獻扭虧和盈利增厚。中期看,公司固態電池業務進展積極,硫化鋰有望進行送樣,2026年推動客户突破和產能儲備,技術指標領先;UV絕緣膠價值量大,有望進一步增厚盈利,固態電池業務應按遠期空間單獨估值。業績方面,預計公司2025、2026年歸母淨利潤分別為12、51億元,對應PE 分別為67、16X,繼續推薦。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯