12月26日|中金公司研報指出,隨着容量電價逐步走高以及煤價波幅逐步收窄,看好內蒙華電資產進入盈利穩定期,進一步夯實公司現金流和分紅能力。公司高股息特質在資本市場具備稀缺性,建議重點關注。考慮到9M25公司業績受火電電量影響表現不及預期,下調2025年盈利預測6%至23.92億元,但維持2026年預期26.39億元不變。維持“跑贏行業”評級。公司未來三年高分紅特性較強,估值走強,上調公司目標價25%至5.62元,對應2025/26年15.3/13.9倍P/E,較當前股價上行空間18.6%。
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