1月16日｜東吳證券研報指出，長江電力發電量穩增帶動全年業績提升，紅利價值彰顯。2025年公司實現營業總收入858.82億元，同比增長1.65%；歸屬於上市公司股東的淨利潤341.67億元，同比增長5.14%，符合市場預期。司擬以2025年1-9月實現的歸屬於上市公司股東淨利潤281.93億元為基礎，實施中期現金分紅；每股派發0.21元人民幣（含税），合計派發現金紅利51.38億元（含税），分紅比例18%。截至2026/1/15，按照分紅比例不低於70%計算，2026年股息率3.83%，與十年期國債收益率息差達到1.98%，考慮息差迴歸，紅利標杆長江電力空間打開。2025年公司歸母淨利潤略低於我們的預期，原因或為電價下行，按照2026年分紅比例70%計算，對應股息率3.83%（估值日2026/1/15），維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯