5月27日|華泰證券研究所所長助理、策略首席兼金融工程首席何康在A股下半年策略中提到,年初至今A股的表現呈現明顯的盈利驅動特徵,AI硬件的強勢行情的基本面支撐較強。2026年下半年市場將呈現4大核心特徵:
一是A股即將步入庫存與產能週期的共振向上階段,TMT和先進製造是此前盈利修復的主推力;
二是科技行情或仍有演繹空間,相比歷次主線本輪盈利驅動屬性更強;
三是市值及久期風格的內部偏離繼續加大,風格再平衡的向心力進一步增強;
四是可關注電氣化、AI鏈、PPI-CPI剪刀差走闊等主題。
此外,何康給出5條配置主線,分別是電力週期、技術週期、氣候週期、盈利週期和通脹週期。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯