摩根士丹利研究報告指出,對中國宏橋(01378.HK) +0.500 (+2.110%) 沽空 $1.39億; 比率 26.777% 風險回報進行了更新,鑑於9月和10月進入消費旺季的更好價格展望,該行上調了鋁價假設;將鋁價按市值調整為每噸平均3,287元人民幣,導致氧化鋁板塊的盈利貢獻改善。大摩又提高了聯營公司的盈利貢獻,反映出幾內亞鋁土礦合資企業以及電廠的更好盈利,並預計這一趨勢將在2025年下半年持續。
大摩表示, 由於近期大部分舊批次可轉換債券已轉換為股權股份,遂下調了2025年下半年的公允價值變動估計。新批次可轉換債券的行使價格較高,這將意味著公允價值變動對盈利的影響較小。因此,大摩對宏橋2025至2027年的每股盈利預測分別上調6%,目標價上調6%,從24.8港元升至26.4港元,維持「增持」評級。(hc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-21 12:25。)
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