花旗發表報告,認為市場對農行(01288.HK) -0.090 (-1.863%) 沽空 $1.98億; 比率 18.054% 首季淨利潤按年增長2.2%的表現反應正面,基於農行不良貸款覆蓋率高於同業、專注國內業務且在農村及縣域地區擁有強大業務基礎,或較少受中美關稅升級影響,以及管理層強烈的激勵措施。
花旗認為農行具持續實現快於同業盈利增長的良好條件,有助支撐農行較其餘大型銀行的溢價估值。由於郵儲行A股於4月30日除息,可能促使尋求高收益的投資者從郵儲行A股轉向農行A股,基於農行具更好的收益能見度和前景,且2025年股息不會面臨股權稀釋風險。該行認為,輪換資金流動應有助於進一步支撐市場對農行季績的正面反應。
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該行目前予農行「買入」評級及4.75元目標價。(fc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-30 16:25。)
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