中金發表報告指，展望下半年，在國家持續出台相關政策拉動內需、提振消費、鼓勵生育的背景下，認為食飲板塊需求有望邊際企穩改善。分板塊看大眾食品基本面自3月起邊際改善，下半年基本面有望穩中改善。
該行預計傳統消費龍頭基本面有望企穩回升，新消費標的延續相對高成長，辣味零食、健康飲品、氣泡黃酒等新消費趨勢景氣度有望保持，帶動板塊估值上升，看好休閒零食、軟飲料等子板塊下半年表現。白酒受宏觀經濟及政策影響出現板塊性估值回調，基本面處於築底階段，雖下半年白酒基本面或仍有所承壓，但估值已基本反映悲觀預期，配置價值漸顯。
相關內容《大行》摩通：避險輪動開始 建議轉向優質落後標的
推薦組合方面，A股非酒包括鹽津鋪子(002847.SZ) +4.490 (+6.414%) 、伊利股份(600887.SH) -0.040 (-0.144%) 、新乳業(002946.SZ) +0.450 (+2.550%) 、立高食品(300973.SZ) +0.960 (+2.186%) ；A股酒類包括貴州茅台(600519.SH) +10.980 (+0.757%) 、山西汾酒(600809.SH) +1.420 (+0.740%) 、五糧液(000858.SZ) 0.000 (0.000%) 、瀘州老窖(000568.SZ) +1.970 (+1.485%) 、古井貢酒(000596.SZ) -0.030 (-0.019%) 、今世緣(603369.SH) +0.850 (+2.155%) 、燕京啤酒(000729.SZ) +0.510 (+4.153%) 、珠江啤酒(002461.SZ) +0.100 (+0.974%) ；H股包括農夫山泉(09633.HK) +0.750 (+1.402%) 沽空 $8.42千萬; 比率 22.513% 、衛龍美味(09985.HK) +0.690 (+5.736%) 沽空 $2.09千萬; 比率 17.648% 、康師傅(00322.HK) +0.100 (+0.945%) 沽空 $2.82千萬; 比率 24.915% 、統一企業中國(00220.HK) +0.100 (+1.185%) 沽空 $5.36百萬; 比率 8.256% 、 華潤飲料(002460.HK)、蒙牛乳業(02319.HK) +0.170 (+1.182%) 沽空 $4.14千萬; 比率 13.732% 。
(ha/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-10-15 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
AASTOCKS新聞