花旗發表研究報告指, 長江基建(01038.HK) +1.000 (+1.542%) 沽空 $5.15千萬; 比率 43.513% 昨公布截至去年12月底止全年業績,重申該股「買入」評級,原因包括集團業務風險低,大部分收益來自受規管的回報資產;出售英國電力網絡(UK Power Networks)40%股權所帶來的450億元或每股17.9元的巨額收益,顯示集團資產存在巨大隱藏價值;及併購帶來的盈利增長潛力。
花旗採用分類加總估值法(SOTP),同時計入了預期集團在今年上半年進行的出售事項,將長江基建目標價上調18%,從62.5元一舉升至73.5元。
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報告又指,雖然集團2026年預期股息率4.1%並不算高,但若出現大型併購,股息率或有上漲空間。若未來12至18個月內沒有進行大型併購,認為公司或會將出售所得款項以特別股息的方式派發,類似於其聯營公司電能實業(00006.HK) -0.050 (-0.080%) 沽空 $5.71千萬; 比率 43.230% 在2014年分拆港燈電力投資(02638.HK) -0.060 (-0.889%) 沽空 $50.88萬; 比率 2.010% 後於2016至2017年所採取的做法。(hc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-19 16:25。)
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