高盛研報指出,信達生物(01801.HK) +5.900 (+7.421%) 沽空 $2.59億; 比率 19.306% 昨日(8日)宣布與禮來(LLY.US) 達成戰略合作,推進腫瘤及免疫領域創新藥物的全球研發。合作條款包括3.5億美元首付款;最高可達85億美元的里程碑付款;及基於中國以外地區淨銷售額的分級銷售特許權使用費。
高盛相信,信達生物將繼續保持其在中國生物技術領域的領先地位,主要得益於擁有大量針對下一代免疫腫瘤靶點的新型分子,並已獲得令人鼓舞的初步數據(如IBI363(PD-1/IL-2α偏向性雙特異性抗體),在免疫治療/冷腫瘤中具有差異化的藥物特性;強大的商業化能力及與全球合作夥伴,特別是禮來公司的深度合作等。
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高盛考慮到當前市場隱含的加權平均資本成本(12%)較高,認為其目前股價被低估;予該股「買入」評級;基於風險調整後、現金流量折現法,予目標價102.85港元。(hc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-02-09 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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