高盛發表報告,上調南韓三星電子(005930.KS)目標價,由原先205,000韓圜上調至260,000韓圜,評級「買入」。該行指三星電子短期記憶體基本面完好,更高的研發開支及AI/伺服器敞口為維持長期領導地位奠定基礎。高盛亦上調三星電子今年經營溢利預測,由原預期的181萬億韓圜,升至239萬億韓圜,反映DRAM(動態隨機存取記憶體)/NAND閃存價格預測獲大幅上調。
高盛現預期常規DRAM今年漲價251%,NAND閃存料漲價164%。疊加HBM收入料按年升158%至150億美元(受Google TPU佈局及向英偉達供應HBM4佔比擴張),高盛料三星電子今年經營溢利按年飆升逾5倍,股本回報率(ROE)料達37%創歷史高。高盛對三星電子2026至28年每股盈測上調介乎25%至36%。該股現價相當於2027年預測市盈率7倍及預測市賬率1.8倍。(da/j)
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