野村發表研究報告指,預計百度(BIDU.US) 核心業務的第四季業績將大致符合預期。總營收或按年減少5.7%至260億元人民幣,其中廣告收入或跌15.5%,按季跌幅略為收窄;其人工智能基礎設施收入則有可能保持強勢,按季增34%至56億元人民幣。
該行相信,百度受廣告業務持續疲弱所影響,經營溢利潤料持續受壓,估計第四季或按年下降6.6個百分點至10.2%,又預期非GAAP經營溢利將按年下滑43%至27億元人民幣。
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該行認為,市場將重點關注百度旗下晶片子公司崑崙芯IPO進程,及公司新一年涉及股息等的資本回報計劃。該行將公司目標價由178美元上調至196美元,維持「買入」評級。(sl/w)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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