<匯港通訊> 摩根士丹利發報告指,海爾智家(06690)持續的數字化和效率措施應可繼續支持其市場佔有率的提升及利潤率的擴張。又因前期庫存和生產轉移,美國關稅對集團第二季的影響應有限。暫維持「與大市同步」評級及A股目標價30.8元人民幣。
報告表示,海爾智家國內市場收入按年增7.8%,線上及線下渠道的市場佔有率均有所提升。海外市場則受惠於更佳的供應鏈及營運效率,收入及經營溢利分別按年上升12.6%及20%。
集團最新的股份獎勵計劃設定2025-2026年的股本收益率目標為16.8%及17.7%,以鼓勵更健康的增長及效率提升。
(CW)
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