中金發表報告指,滙控(00005.HK) -1.850 (-2.639%) 沽空 $2.85億; 比率 11.099% 首季經調整收入170.2億美元,按年上升2.6%,較該行及市場預期分別高出0.9%及3.3%;稅前溢利為89.7億美元,按年下跌4.3%,較該行及市場預期分別高出3.2%及 10.9%。經調整後的業績略高於預期,主要原因是淨利息收入較高、非利息收入較高和撥備較少。
中金預計滙控首季經調整平均有形股本回報率將回升至16.4%,接近去年上半年的水平和今年目標14至16%的上限。此外,集團宣布新一輪30億美元的股票回購計劃,亦高於該行預期的20億美元。
中金相信滙控將繼續錄得高有形股本回報及高股東回報,現價相當於2024年市賬率0.9倍,估值仍具吸引力。目標價上調8%至82.6元,評級「跑贏大市」。(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-16 16:25。)
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