智通財經APP獲悉,大和發佈研究報告稱,維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級,下調對公司今明財年每股盈利預測4%,基於其在淘天集團及國際電商業務的持續開支以爭取市佔,目標價由103港元降至98港元。公司2024財年第四財季收入符合預期,但非公認會計准則除息税及攤銷前溢利(non-GAAP
EBITA)低於市場預期7%,主要因為公司繼續就爭奪用户及雲業務投資。
該行指出,公司股份回購計劃展示釋放股東價值承諾,除回購及派息,客户管理服務收入增長加快及外間雲收入正面增長,將令該股有顯著價值重估。該行表示,對阿里雲長期盈利率看法較市場更為正面,基於經濟規模效應。該行料阿里雲現財年下半年將恢復增長,並受惠於人工智能需求。
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