8月27日｜東方證券研報指出，白酒行業整體承壓下，捨得酒業Q2盈利逆勢增長。受白酒消費疲軟影響，當前白酒行業仍處於銷售下滑、渠道去庫階段，行業內大部分公司都盈利承壓。而公司25Q2實現歸母淨利9717.02萬元，同比高增139.48%，逆勢取得恢復性高增。分產品檔次，25Q2中高檔酒、普通酒營收7.4、2.4億，分別同比-16%、+62%。打造核心基地市場，鎖住優勢盈利區域，提高逆週期抗風險能力。分區域來看，25Q2省內、省外營收2.9、6.9億元，同比-21%、+5%，省外市場更快開始修復。後續公司仍將持續打造一批“多品牌、全價位、全渠道、高佔有”的基地市場，提升公司在白酒逆週期的整體抗風險能力，尤其是加強華東、華南及重慶等新區域的佈局，預計公司仍將通過鎖住核心基地市場利潤的方式，實現利潤的增長。看好公司打造全鏈路營銷運營體系，不斷推進數智化升級，形成“多品牌營銷矩陣+產供銷協同+業數財一體化”的數字化體系支撐，長期推進降本增效，進一步促進盈利增長。參考可比公司，給予公司25年38倍PE估值，對應目標價為78.28元，維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯