12月3日|方正證券研報指出,宇通客車11月銷量表現環比提升,生產節奏加快應對年末交付旺季。11月公司客車銷量達4,058輛,同比增長8.6%,環比增長33.5%,環比再次進入上行通道,大中客銷量佔比進一步提升至85.0%。公司產量持續高於銷量,預計主要系出口訂單集中於年末交付,疊加國內公交需求進入傳統旺季,生產端提前備產所致。預計公司將再度迎來年末交付高峯,在規模效應推動下,單車盈利能力有望進一步走強。對歐洲新能源出口持續走強,英國市場份額提升明顯。海外客車市場的新能源轉型正穩步推進,在此進程中,以宇通為代表中國車企有望憑藉先發優勢實現份額快速提升。2025-2027年公司有望實現營業收入430.4、527.4、619.4億元,歸母淨利潤49.0、62.3、76.3億元,維持“推薦”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯