1月20日｜東吳證券研報指出，湖南裕能預計2025年實現歸母淨利11.5~14億元，同比+93.75%~135.87%，對應25Q4歸母淨利中值6.3億元，同比+512%，環比+85.2%，超市場預期。測算公司25Q4單噸盈利近0.2萬元，環比大幅提升，主要系Q4部分客户漲價落地，疊加產品結構優化、碳酸鋰漲價帶來一定庫存收益，當前公司供不應求，26年大客户跟進，整體盈利水平有望提升0.1萬/噸。另外，公司120萬噸磷礦2026年投產爬坡，預計將增厚公司利潤。公司擬募資47.9億元。公司擬募資47.9億元用於鐵鋰及錳鐵鋰產能擴產，已獲證監會批覆，將加速後續產能建設。由於公司漲價落地，盈利彈性可觀，業績拐點明確，上修2025-2027年歸母淨利潤預期由10.6/30.1/40.3億元至12.8/35.0/47.3億元，同比分別+116%/+174%/+35%，對應PE37/14/10X，給予26年20XPE，目標價92元，維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯