1月20日|東吳證券研報指出,科士達“數據中心+新能源”雙輪驅動高增長。公司25年預計歸母淨利潤6-6.6億元,同比+52.21%-67.43%;其中預計Q4歸母淨利潤1.5-2.1億元,同+302%-462%/環-21%-+11%。數據中心穩健成長、儲能需求明顯修復。海外實現在北美櫃外電源業務的實質性突破,2025年新增600K大功率UPS代工,已拿到第一批1+億元訂單,我們預計後續還有第二批3億元+訂單,均2026年交付,26年北美業務有望貢獻顯著增量。國內方面,與字節、阿里、萬國數據、世紀互聯等頭部CSP、COLO以及運營商合作,國內基本盤穩固。字節測試周期半年,我們預計2026年Q1末出反饋結果,若驗證順利,國內收入增速有望大幅提升。考慮到公司在AIDC產品、渠道上優勢,盈利彈性較大,給予26年35xPE對應67.2元,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯