2月3日｜華泰證券研報指出，數十載深耕成就優秀乳業龍頭，伊利股份具備把握重要發展機遇的能力，構建了產品/供應鏈/渠道/營銷等壁壘；在21年以來的行業下行期，公司積極蓄勢，為液奶經銷商紓壓、順勢推出性價比產品，並儲備多元化業務等。展望未來，短期看液奶需求有望回暖，競爭緩和有望帶動盈利能力向上，中長期看全乳品類拓展，公司將持續打造成人營養、乳品深加工等增長新引擎，且增量業務的附加值較高，預計後續的盈利能力提升仍為發展主線。重申“買入”評級。