3月23日|東吳證券研報指出,銀價波動影響帝科股份短期業績,光伏賤金屬化+北美擴產帶動增長、發展存儲第二曲線。公司25年營收180億,同增17.56%,歸母淨利-2.76億,同降177%。公司高銅漿加速導入,戰略客户20gw升級持續進行中,其餘頭部客户亦在戰略驗證中,26年預計實現百噸級+出貨。公司在美國市場已開線電池實現供應,與新增北美客户基於NDA下持續對接,有望實現份額最大化。公司大力發展存儲第二主業、26年有望高增。考慮到公司大力發展存儲第二主業且高銅漿出貨預期向好,同時結合前期銀價波動及費用略有上升等因素的綜合影響,上調公司盈利預測,基於公司高銅漿量產推進、併購協同及新業務拓展帶動成長,維持“買入”評級。
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