花旗研報表示, 俄羅斯天然氣工業股份公司(Gazprom)與中國石油天然氣集團公司(CNPC)簽署協議,將通過西伯利亞力量1號管道,增加對中國的年度天然氣供應量,此外雙方亦簽署備忘錄,計劃修建「西伯利亞力量2號」天然氣管道, 該行預計啟動時間將在2030年之後。
花旗認為,這對中國石油股份(00857.HK) +0.070 (+0.913%) 沽空 $3.43億; 比率 28.399% 是逐步的正面因素,可鞏固其國內天然氣市場份額。雖然額外天然氣量的價格未公開,但該行估計2024年俄羅斯天然氣(運至中國東部)的成本可能比來自中亞(如土庫曼斯坦)的天然氣便宜約10%至15%;並預計2025年下半年中國石油股份的進口天然氣虧損將進一步縮窄。
基於總和估值法(SOTP),花旗對中國石油股份港股的目標價為8.2元,評級「買入」。(hc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-03 16:25。)
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