1月28日|東吳證券研報指出,柳工2025年歸母淨利潤中值同比+20%,減值+匯率波動拖累業績。礦機業務為柳工“十五五”階段重點突破的關鍵方向,公司將持續加強與國內外大型礦山企業的長期戰略合作,推動超大型、智能化礦山產品及全面解決方案加速落地,使礦山機械成為除挖機、裝載機以外的第三大核心業務。金銀銅等核心金屬價格處於高位運行,疊加全球礦山品位持續下降,礦山機械設備採購需求迎來實質性增長。考慮到塔機減值+礦機投入將拖累短期業績,下調公司2025-2027年歸母淨利潤預測為16.0/19.8/26.0億元(原值分別為16.2/23.4/27.9億元),當前市值對應PE分別為15/12/9x,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯