A股三大指數今日集體下跌，截至收盤，滬指跌0.42%報3897點，深證成指跌0.68%，創業板指跌0.69%。全市場成交額1.61萬億元，較前一交易日縮量2822億元，逾3700股下跌。
衛星ETF、衛星產業ETF、衛星ETF易方達、衛星ETF廣發今日小幅下跌，近5日上漲。
衛星ETF跟蹤中証衛星產業指數，選取 50 只業務涉及衛星製造、發射、應用等領域的上市公司證券作為指數樣本。該指數對產業鏈覆蓋全面，且在應用層的暴露更充分，一方面應用相關環節盈利能力上限更高，另一方面也更適應當前製造與應用共同推進的衛星產業發展背景。
消息面上，近日，國家航天局宣佈已設立“商業航天司”，作為專職監管機構，負責統籌商業航天產業管理，新司局將統一對接發射審批、頻軌申請、運營牌照等關鍵環節。同步發佈的《商業航天高質量安全發展行動計劃（2025—2027年）》提出，將商業航天納入國家航天總體佈局，到2027年基本建成生態高效、規模顯著、治理完善的商業航天體系。
工信部啟動衛星物聯網業務商用試驗。工信部近日印發通知，組織開展衛星物聯網業務商用試驗，商用試驗期為兩年。我們認為此舉標誌着我國衛星互聯網產業從技術驗證和星鏈建設階段，正式邁向面向全行業的商業化應用探索階段，預計或率先在應急、能源、交通等國家級重點行業實現突破，並催生從衛星製造、地面設備到運營服務的完整產業鏈投資機遇。
華西證券表示，國家加速推動商業航天建設，有望助力包括手機直連衛星、北斗短信等應用加速普及。衛星網絡作為6G網絡建設基礎，當前時點符合6G標準及建設時間。自8月以來相關部門表示會發放衛星互聯網牌照，我國衛星互聯網商業運營邁出關鍵的第一步，牌照的發放有望推動全產業鏈向規模化加速邁進。當前衛星互聯網發展勢頭迅猛，星座常態化發射，實現通信容量增大，時延降低，同時有望看到手機寬帶直連衛星與低軌衛星網聯智能駕駛系統的相關應用快速落地。
西部證券認為，結合近期衛星互聯網政策、商業火箭首飛排期和核心產業鏈企業訂單變化，我國衛星互聯網和商業航天產業有望在明年迎來基本面拐點，堅定看好。政策頂層規劃方面，商業航天產業事業已是國家力量重點支持方向。“十五五”規劃中，“建設現代化產業體系，鞏固壯大實體經濟根基”部分提出：“加快建設製造強國、質量強國、航天強國、交通強國、網絡強國”，航天強國在文件中排序前列。國家航天局在11月發佈《行動計劃》及成立商業航天司，將商業航天納入國家航天發展總體佈局，支持力度持續加碼。從產業空間來看，衛星互聯網產業“十五五”期間將保持翻倍複合增速。我國目前在冊的衛星星座共計100個，其中包括商業航天項目88個，國家級戰略工程12個，僅前五大星座規劃總數已接近5萬顆。我們參考SpaceX的火箭火箭發射價格、微小衛星重量等資料，測算未來五年我國低軌星座建設將帶來1011億元的火箭運力和2074億元的衛星製造增量市場，兩大新增市場的年複合增速分別為82%和95%，具備優秀的成長性。
此外，太空正成為全球科技巨頭角逐的全新算力戰場。中郵證券指出，根據通信產業網，11月2日，英偉達將H100 GPU成功送入太空，旨在測試數據中心在軌道環境中的運行可行性。僅隔兩日，馬斯克於11月4日明確表態，將通過擴大星鏈V3衛星規模構建太空數據中心，藉助星艦的批量發射能力，目標在4-5年內實現每年100GW的數據中心部署，打造分佈式軌道計算架構；11月5日，谷歌緊隨其後宣佈啟動“太陽捕手計劃”（Project Suncatcher），擬將TPU芯片送入太空，利用太陽能供電。計劃2027年初發射兩顆搭載TPU芯片的原型衛星。三大巨頭在短短四天內密集佈局，標誌着太空數據中心從概念走向實戰，或將重塑全球雲計算格局。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯