5月12日|浙商證券研報指出,伊利股份25年盈利新高,26Q1企穩向好趨勢確立。預計26Q1常温白奶恢復正增(其中金典中高個位數增長)、低温奶高個位數正增長,常温酸小幅下滑,乳飲料維持正增;其他品類中,我們預計26Q1嬰配粉(含澳優)中個位數增長、不含澳優預計增速更快,成人粉、奶酪均實現雙位數增長。公司重視股東回報,未來三年分紅比率不低於75%。認為26年乳製品板塊供需格局有望優化,大盤降幅有望收窄,龍頭液奶收入有望轉正。26Q1板塊渠道健康度顯著改善、價盤有恢復跡象,企穩向好趨勢確立。考慮到基本面修復趨勢+高股息+估值有向上彈性,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯